S'engager encore plus à vos côtés pour mieux vous conseiller

Dans ces derniers jours de septembre 2011, l’été qui s’achève a été marqué par une dose exceptionnellement forte d’informations négatives à court terme pour les épargnants.

Au delà de la fébrilité des marchés financiers, irrationnelle et irritante, ce sont surtout les mauvaises nouvelles économiques qui sont à retenir, la conjugaison du ralentissement de l’économie et de la focalisation sur les problèmes de dette amenant à court terme une chute violente des marchés financiers et à moyen terme un durcissement de la fiscalité, notamment celle du patrimoine.

Que vos réactions vous portent spontanément vers l’attentisme, l’opportunisme ou simplement le doute, nous vous devons dans ces moments forts une présence renforcée, un message clair  et des conseils utiles.

Commençons par les enseignements que nous tirons de la conjoncture : économique, boursière, immobilière et fiscale.

Ils sont assez tranchés :

Sur les marchés financiers :

C’est indiscutablement l’incertitude, la volatilité et la vision court-termiste qui priment. C’est la raison pour laquelle nous avons très largement baissé les expositions au risque  des  33 000 clients UFF qui ont  investi dans nos gestions flexible GPS. Toutefois la majorité des  économistes envisagent une croissance molle plutôt qu’une véritable récession, et toutes les sociétés de gestion du marché s’accordent à reconnaître un très bas niveau de valorisation des entreprises dont les perspectives bénéficiaires et la santé sont largement supérieures à ce qui est reflété sur les marchés actions et de crédit, réputés donc « peu chers » ou « trop bas » à ce jour.

L’épargnant qui a choisi d’investir dans une gestion action doit donc tenir ses positions, voire réinvestir si la part action de son patrimoine reste raisonnable. C’est également le chemin que prendront nos gestions flexibles tôt ou tard.

Sur le marché immobilier :

Ce marché est heureusement moins volatil. Les informations sont contradictoires et les réalités très variables d’une localisation à l’autre. Plus que jamais nous sélectionnons les investissements en fonction de leur qualité et de leur rendement. De plus nous constatons que la demande à moyen terme reste supérieure à l’offre et que le marché dans sa globalité est sain. Le « réflexe » pierre ne doit pas devenir irrationnel mais il reste fondé  économiquement.

La fiscalité :

Elle devient de plus en plus « conjoncturelle ». Il est donc capital à la fois de bien en suivre les évolutions pour optimiser votre fiscalité à court terme, de vous aider à éviter de faire des choix qui pourraient être mis en péril si (voire quand) elle sera amenée à évoluer. La présence de votre conseiller à vos côtés est indispensable en la matière.

La conjoncture est sans aucun doute importante, le temps de l’économie lui se mesure plutôt en années et celui de votre patrimoine en décennies.

C’est pourquoi au delà de toute lecture de l’environnement, il faut que le conseil parte de vous : votre situation, vos objectifs et vos priorités.

C’est pourquoi le suivi sur lequel nous nous engageons et qui permet de construire dans la durée est si important.

C’est pourquoi nous privilégions des solutions d’épargne longue et non spéculative et une indispensable diversification du patrimoine qui pourra traverser des périodes très différentes.

Si nos principes et nos valeurs restent le socle de notre démarche ces crises successives nous ont poussé et nous pousseront à changer pour intégrer les évolutions induites par les mouvements conjoncturels, les évolutions réglementaires qui en découlent et leurs effets sur vos attentes, vos comportements d’épargne et votre sensibilité au risque.

Notre offre produit tout d’abord s’est considérablement rénovée. A côté des gestions « classiques » long terme action ou obligation nous avons fait une large place aux gestions « flexibles » qui ont pour objectif de vous faire passer les crises avec moins de volatilité. Elles remplissent actuellement leur objectif et ont considérablement amorti les baisses de l’été. Nous vous proposons également depuis 2 ans une série de produits obligataires « de contexte » qui tirent de l’aversion au risque des marchés des rendements attractifs, tout en offrant une grande lisibilité à l’épargnant décidé à les conserver jusqu’à l’échéance. Notre fonds UFF Context High Yield long Terme offre à ce titre des opportunités remarquables.

Nous avons  aussi diversifié nos classes d’actifs avec UFF REFflex, investi en valeurs « refuge », dont les performances positives de l’été attestent du comportement contra cyclique. Nous avons enfin très largement varié notre offre immobilière avec de nouvelles SCPI et une offre de programmes rigoureusement sélectionnés et couvrant aussi bien  l’investissement locatif classique (dans un dispositif Scellier ou Scellier intermédiaire), que des résidences de tourisme, des résidences étudiants ou senior ou des EHPAD.

Aujourd’hui grâce à notre capacité unique à dialoguer avec tous les fournisseurs financiers et immobiliers  du marché, nous vous offrons une palette incomparable de solutions en termes de diversification et nous sommes en permanence à la recherche de solutions nouvelles et innovantes pour l’avenir.

Notre « contrat de confiance » avec vous doit aussi évoluer. Nous vous demandons à travers un « profil investisseur » très complet de nombreuses informations, régulièrement mises à jour. Vous nous demandez de vous proposer un arbitrage risque / rendement / liquidité toujours plus exigeant. Vous souhaitez des informations plus nombreuses et fréquentes, par email notamment. Nous vous proposons des  décisions parfois difficiles. Le conseiller en gestion de patrimoine devient votre « coach patrimonial » dans une relation plus équilibrée, plus exigeante et plus professionnelle, mais toujours empreinte d’un aspect profondément humain auquel nous sommes attachés par dessus tout.

La crise boursière de l’été 2011 marquera sans doute une nouvelle rupture dans les perceptions par la clientèle patrimoniale de la qualité des conseils reçus.

Au delà des inquiétudes et des déceptions sur les performances des marchés financiers qui en 2011 seront le lot commun, les clients patrimoniaux ne toléreront pas de « mauvaises surprises » à la rentrée et sanctionneront ceux qui n’auront pas fait en amont leur travail de conseil et d’information, notamment autour de 3 axes que vous considérez comme essentiels : transparence sur la constitution des produits vendus, définition précise du risque et de la flexibilité dans les gestions, et dialogue approfondi sur le profil investisseur

Les études que nous avons menées ces 2 dernières années nous ont montré, que, dans votre très grande majorité, vous êtes convaincus que l’UFF est le bon choix, et année après année nous continuerons à nous efforcer de vous le prouver.

Dans cette période propice aux « examens de conscience » nous vous proposons d’examiner avec vous si vous êtes aussi satisfaits de vos autres partenaires, avant pendant et après les crises, et de nous confier une part croissante de votre patrimoine afin de pouvoir encore mieux vous guider. Nous vous invitons à largement nous recommander auprès de vos proches.

Nous avons confié à l’IFOP, une troisième édition de l’Observatoire de la clientèle patrimoniale afin de mieux comprendre vos questions et vos exigences au regard des mois que nous venons de traverser. Nous continuerons à faire évoluer notre offre et à vous faire profiter de tous les talents et toutes les opportunités des marchés. Nous continuerons à investir fortement dans la formation de nos conseillers et à exiger d’eux qu’ils soient , surtout en des temps difficile auprès de vous pour vous aider à comprendre et prendre les bonnes décisions. Nous ferons en sorte que l’UFF et ses Conseillers puissent continuer à vous accompagner dans la gestion de votre patrimoine en défendant au mieux vos intérêts, en répondant à  ces nouveaux enjeux et à vos nouvelles attentes.

Nous nous engageons donc à progresser encore et encore. Nous savons que c’est cela qui conditionne votre satisfaction et votre fidélité.

Nicolas Schimel

Président Directeur Général